远大前程 18

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经过几轮紧锣密鼓的拉锯之后，关键的谈判终于来临。已是深秋。

上海。乐阳工业小会议室。门边这一侧，是黄立工、张文峰、许茜茜，以及律师顾问。许茜茜特地从英国回来参加这次会谈。窗边那一侧坐着一排人，牛朝旭牵头，公司总经理以及法务部、投资部、销售部等部门总监。对于这次战略投融资合作，双方都给予了最高级别的重视。

双方确认了前段时间达成的一致和共识之后，迅速进入核心议题，投资形式。

这直接关系到各方的利益问题，因而是歧异最大，也是最难协调的。虽然大家一致认同此次合作是多赢，利远大于弊，但是合作形式的一点细节变化，往往牵涉到利益调配的巨大变化，战略上再有共识也会在战术上纷争不休。

张文峰关心的是套现，倾向于老股转让；黄立工坚持增资扩股，希望把资金尽量留在睿立科技里；许茜茜为代表的投资人则关注投资回报，纠结于是独立IPO还是上市公司股权置换；而在另一方，牛朝旭固然也看重投资回报，但眼下更在意此项投资对乐阳工业的市场提振。

“我有个想法。”许茜茜站起身来，走到玻璃板墙前，拿起马克笔，转身对着大家。“调整一下并购主体。不是乐阳工业直接并购，而是用乐阳工业旗下的全资子公司来实现并购。”

“只是调整主体？”牛朝旭问。

“是的。还是并购，还是控股，我们达成的具体协定都不改变，只是切换成全资子公司。”

牛朝旭用询问的眼神看着她，此举的意义或者说价值何在呢？

“乐阳工业控股并购的性质不变，但是，由于是上市公司的全资子公司，睿立科技被纳入控股后，并不影响将来剥离出来独立IPO。”

牛朝旭眼睛一亮，看向法务。法务冲他点头，这是一手妙招。

许茜茜在玻璃板上画出几种不同情形下的IPO路径，简单讲解几句。事情一下子清晰起来，能够剥离出来独立IPO，解决了数轮投资人的关切。有乐阳工业的业务资源整合加持，只会加速IPO步伐。同时也符合乐阳工业的价值需求，所投入的资金会产生裂变倍增式溢出效应，资本市场对此的回应会是积极的。

“至于投资方式，我建议增资扩股为主，但要容纳老股转让的可能性。愿意此轮退出的，可以转让老股。”

黄立工闻言不由皱起眉头。张文峰嘴边露出一丝微笑，看了牛朝旭一眼。牛朝旭则不动声色，等着许茜茜往下说。

“这是现实权宜的策略。”许茜茜抱着手臂，看着众人，“我正式表态，我所代表的资方愿意留下，继续与睿立科技创始股东、控股股东并肩奋战，一路向前。”她转头，眼睛扫过张文峰，落在黄立工身上，说，“那么，可能进行老股转让的，就会控制在合理的规模里。绝大部分资金将以增资扩股进来，用在公司的研发突破和市场扩张。”

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